LINEヤフー (4689) - BingはYahooよりも規模が大きく、AI検索は日本で異なる
- David GIBSON
- 2025年11月14日
- 読了時間: 4分
主なポイント:-
• 日本ではデスクトップ版検索シェアでBingがYahooを上回った。
• YahooのAIアシストはオプション機能。GoogleのAI概要表示は自動機能。
• 広告費はYahooからGoogleへさらに移行すると考える。最近の結果もこれを裏付けている。
• 広告費の高騰はSaaS企業やインターネット企業の利益率を圧迫する。
• この変化でサイバーエージェントとAppierが恩恵を受ける可能性がある。
詳細
Yahooの検索シェアは低下を続けている
デスクトップでは、日本におけるBingの規模がYahooの2倍以上に拡大した。
モバイルでは、Yahooが依然としてBingを上回っているが、両社の合計シェアは減少を続けている。
投資家は、Yahooがもはや強力な検索リーダーではないことに留意すべきだと考えます
Yahoo AIアシストは手動クリックが必要
Googleは多くの検索でAI概要を自動表示する
Yahooはユーザーに検索バーの横にある「AI」ボタンを押すことを求めます。
これによりYahooのAI利用率は非常に低い水準に留まるだろう。
LINEヤフーは代わりにLINE内の「AIエージェント」に注力している
Googleがより多くの広告予算を獲得している
日本の代理店は現在、通常のAdwordsとは別に特別な「AI Overview」枠を販売している。
これにより代理店はブランドと直接取引できる。
支出を削減したYahooの主要検索クライアントは、予算をGoogle AI Overviewに移行したと思われる。
Googleは日本で75%～85%の検索シェアを占めるため、クリック率が低下しても支出は増加し続けるだろう。
AI Overview 表示はクリック率を約50%低下させます
調査によると、AI Overviewが表示されるとクリック率は約15%から約8%に低下します。
これは企業が同等の顧客トラフィックを得るためにより多くの支出を強いられることを意味する。
パフォーマンスが低下しても、Googleが最大かつ最も効果的なプラットフォームであり続けるため、広告主はGoogleに留まる。
多くの日本企業にとって広告費は上昇する
SaaS企業は売上高の20%～60%を営業・マーケティングに費やす。
インターネット企業は売上高の3%～15%を広告費に充てる。
検索パフォーマンスが低下しているため、これらの企業はより多くの支出を余儀なくされる。
利益率は改善せず、圧迫され続けると予想される。
この変化による勝者と敗者
LINEヤフーの検索収益は、広告主がトラフィックを追うため、引き続き減少する見込みである。
サイバーエージェントとAppierは、企業がデジタル広告とAI駆動型広告最適化を管理する支援を行っているため、恩恵を受けるだろう。
YahooはAIアシストを自動化できるが、慎重な姿勢からこれは可能性が低いと考える。
日本の検索市場は急速に変化している
GoogleはAI Overviewを積極的に活用している。
Yahooはより緩やかなアプローチを取っている。
この差異は既に企業の資金配分に変化をもたらしていると私は見る。
私の見通しに変更はないが、投資家はこの重要な変化を理解すべきだ。
David.
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