Mercari (4385) - 米国事業の成長回復で「A」に格上げ

主なポイント:-

米国事業の成長回復：データによると、メルカリの米国事業におけるユーザー数は9月にプラスに転じ、長年の減少傾向を経て前年比15％増となった。これは最近の施策が効果を発揮し始めたことを示唆している。私はメルカリの格付けを「C」から「A」に引き上げる。11月7日の決算でこの傾向が確認される見込みだ。
日本市場は予想を上回る可能性：当社のデータによると、日本事業の直近四半期の成長率は約2～3％で、同社の通期目標である3～5％を下回っている。しかし、オフライン事業者は8月/9月に強い成長を見せた。したがって、メルカリの実際の業績はガイダンスを上回る可能性がある。計画されている越境事業の拡大も成長を支えるだろう。

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