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SoftBank Group (9984)- AIチップのシフトが新たなリスクと新たな機会を生み出す

主なポイント:-

  • Googleのチップと新たなAIモデルがAI市場を変えた。

  • 新たなソフトバンクのチップ部門が現実味を帯びる。

  • 日本の米国投資計画がソフトバンクのAIプロジェクト資金調達を支援する見込み。

詳細

Googleのチップが市場を変える

  • Googleは他社に自社AIチップの使用を許可した。

  • GoogleはGemini 3モデルも発表した。

  • Gemini 3は一部のテストでOpenAIの最新モデルを上回る性能を発揮する。

  • この変化により、AIモデルにおけるOpenAIの明確な優位性が縮小した。

  • NVIDIAは18～24カ月ごとに高性能チップをリリースしているため、依然として強い需要がある。

  • NVIDIAは将来的に新世代チップの大規模な投入を計画している。

  • 多くのAI企業は高度なモデルを訓練するために依然としてNVIDIAチップを必要としている。

  • しかし、非NVIDIAチップを受け入れる企業が増えている。

  • この傾向は長期的にNVIDIAの成長を鈍化させる可能性がある。

  • この動向はソフトバンクとそのAI投資にとって重要だ。

 

OpenAIの優位性はもはや揺らいでいる

  • 私の見解では、OpenAIはAIモデルにおいて明確な優位性を失った。

  • Anthropicも強力な新AIコーディングモデルを発表した。

  • OpenAIの最高経営責任者は、同社が競合他社に後れを取っていると述べた。

  • 新型NVIDIA Blackwellチップが現在導入されている。

  • これらのチップは将来的にOpenAIモデルを改善する可能性がある。

  • この改善には約6カ月を要する見込みだ。

  • OpenAIは将来、より強力なモデルで巻き返す可能性がある。

  • ただし、将来の主導権は保証されていない。

 

ソフトバンクが新チップグループを設立する可能性が高まる

  • 私の見解では、Googleのチップ戦略はソフトバンクグループ（以下、SBG）のチップ計画を後押しする。

  • 顧客はNVIDIAチップの代替品を購入する意向を示している。

  • SBGはArm、Ampere、Graphcoreを保有する。

  • Armは省電力プロセッサ技術を設計する。

  • AmpereはArm設計を用いたサーバー用中央処理装置を設計する。

  • GraphcoreはAI専用チップを設計する。

  • SBGはDreamBigも買収した。

  • DreamBigは超高速ネットワークチップを提供する。

  • DreamBigは多数のAIチップを相互接続する。

  • これらの企業は統合され、完全なAIチップシステムを形成できる。

  • 私の見解では、SBGはこれらを統合し、新たなチップグループを構築できる。

  • このグループはスターゲートのようなAIデータセンターに供給可能だ。

  • Armはこの構造からライセンス料を得る。

  • 製造は外部パートナーが担当する。

 

ソフトバンクがこれらの企業を買収した理由

  • SBGはAIハードウェアのより多くの部分を支配することを目指している。

  • SBGは低消費電力かつ低コストのチップを望んでいる。

  • SBGはNVIDIAシステムへの代替手段を求めている。

  • Armはコアプロセッサ設計を提供する。

  • アンペアは主要サーバープロセッサを提供する。

  • グラフコアはAI処理エンジンを提供する。

  • ドリームビッグはチップ間高速接続を提供する。

  • これらを統合することで完全なAIハードウェアプラットフォームが構築される。

 

日本の投資計画がソフトバンクを支援する可能性

  • 日本は米国に5500億ドルを投資する計画である。

  • 米国がプロジェクトを選定・管理する。

  • 日本はこれらのプロジェクトから限定的な利益を得る。

  • 対象分野はチップ、エネルギー、人工知能を含む。

  • 私の見解では、一部資金はAIデータセンター支援に充てられる可能性がある。

  • この支援によりSBGプロジェクトの資金調達圧力が軽減される見込みだ。

  • この結果はSBG株主にとってプラスとなるだろう。

 

全体的な見解

  • 私の評価では、AI競争は急速に激化している。

  • SBGはAIモデルにおけるリーダーシップ弱体化により高いリスクに直面している。

  • 一方で、SBGにはAIチップ分野で新たな機会も存在する。

  • SBGのチップ計画に関するニュースは12カ月以内に発表される可能性がある。

 


David.


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