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SoftBank Group (9984) - OpenAIの上昇余地がGeminiによって消え去った

主なポイント:-

  • Google Gemini 3はOpenAIよりも優れたモデル性能を示している。 

  • Anthropicは企業向けシェアを急速に拡大している。 

  • OpenAIは依然として多くの分野でリードしているが、今後の成長余地は縮小している。

詳細

1. Google GeminiはGPT5.1よりも優れた結果を示している。

  • GoogleはGemini 3 Proを発表した。初期テストでは、このモデルがGPT5.1よりも優れているとされている。


  • GoogleはGeminiの開発者数が1300万人いると報告している。また月間ユーザー数は6億5000万人と発表している。 

  • これらの数字はGoogleの強力な流通力を示している。これはAI市場における大きな転換点と捉えている。 

  • ChatGPTの月間ユーザー数は約10億人である。Googleの数字は現在この数値に迫っている。 

  • Googleは独自のTPUを用いてモデルのトレーニングとデプロイを実施している。この戦略により、将来的に価格引き下げが可能になると考えている。



  • アナリストは、TPUの規模拡大がAI計算コストを削減する可能性があると指摘している。 

  • Googleの計算コスト低下は、OpenAIの収益予測に圧力をかける可能性があると考えている。 

  • OpenAIのCEOは従業員に対し、Googleの進展が「当社にとって一時的な経済的逆風となる可能性がある」と伝え、サービスを早急に改善するよう「緊急通達」を発出した。

  • 高速かつ低コスト版のGemini 3がリリースされれば、GoogleはOpenAIと直接競合するだろうと私は考えている。


2. Anthropicは企業シェアを急速に拡大中

  • Ramp AI Indexによると、米国企業におけるAIの利用が拡大している。



  • 同じデータによると、有料の企業向け導入においては、Anthropic のほうが OpenAI よりもはるかに速いペースで成長している。 

  • OpenAIは依然として最大のシェアを占めるが、成長は鈍化している。 

  • Anthropicの企業導入は10月に急増した。

  • 企業はチャットボットよりもAPI利用に多くの費用を支出している。API利用は安定しており予測可能だ。 

  • エンジニアがコーディングやワークフロー統合にClaudeを選択するため、これはAnthropicにとって有利だと考える。 

  • AnthropicのAPI収益は2025年にOpenAIを上回る可能性がある。 

  • 業界データによれば、テクノロジーと金融企業がAI導入をリードしているが、小売業界も急速に成長している。


  • SimilarWebのデータは、OpenAIの利用が頭打ちになる一方でAnthropicが成長しているという見解を裏付けている。 

  • 明確な傾向が見られる：AnthropicはAPI利用において企業向けリーダーとなりつつある。


3. OpenAIは依然重要だが、競争圧力は高まっている

  • ChatGPTが依然非常に強力であるため、OpenAIは多くの消費者にとって「AIの目的地」であり続けると私は考えている。

  • しかし、市場はもはやOpenAIに以前のような支配力を与えていない。

  • Googleは今や多くの人々が最高と考えるモデルを保有している

  • Anthropicは企業分野で強い牽引力を発揮している。


  • GeminiとClaudeとの競争により、OpenAIはコンピューティングとモデル開発により多くの費用を費やさざるを得ない。

  • OpenAIの内部予測によれば、資金の消耗は今後何年も大きな規模で続く可能性がある。


  • Anthropicは、法人顧客がAPI利用に依存しているため、早期のキャッシュフロー黒字化を見込んでいる。

  • 価格低下と激しい競争により、OpenAIの収益成長が鈍化するのではないかと懸念している。

  • SoftBank Group（以下、SBG）は、1社ではなく、3つの主要プレイヤーが存在する、より均衡の取れたAI市場に備える必要があるだろう。


4. AI市場の変革に伴いSBGはさらなる圧力に直面

  • 報道によれば、SBGはStargateとOpenAI向けデータセンター設備への投資を計画している。

  • これはSBGが今後6～12カ月で、より多くの資産を売却し、さらに借り入れを増やし、より多くの現金を投入しなければならないことを意味すると考える。

  • SBGはAI推論チップ向けARMおよびAmpereの戦略も支援しており、これも資金が必要だ。

  • 規制当局いよるAmpere買収の承認は最近完了した。

  • Vision Fundの上場資産は第3四半期に価値が下落した。

  • ByteDanceを含む一部非上場資産は利益を示す可能性がある。

  • PayPayのIPOは2026年に延期されたが、SBGに一定の資金をもたらす可能性がある。

  • AIモデル層とアプリケーション層の競争が激化しているため、SBGは慎重な実行が求められよう。




David.


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